龙回头模型：龙头断板回踩的再次转强窗口，情绪柱、断板天数与次日溢价回测

龙回头｜断板回踩｜情绪柱｜断板天数｜次日溢价｜量能比

一、核心概念：什么是"龙回头"，为什么要盯断板后的回踩

先把口径说清楚。强势品种走出连续涨停之后，往往不会一路单边向上，而是先出现一次"断板"，再进入回踩整理，随后重新转强——形态上像龙头回了一下头，再继续向前。这套观察手记只做三件事：记录启动（留下涨停记录）、跟踪断板回踩（进入观察窗口）、确认再次转强（修复动作落地）。对应的通达信公式页就是 的【龙回头】指标，下面所有源码是我按原思路重新整理的"简化可测版"，只保证逻辑可跑通、无未来函数，并不代表与原页代码逐字一致。

为什么把注意力放在断板之后，而不是涨停当天？我自己复盘时有过很直观的体会：涨停进行中的那几天，场内情绪高度一致，可观察的层次非常少，价格在情绪最热的时候几乎没有缓冲，留给跟踪的空间很薄；而断板日是情绪第一次出现真实分歧——前一天还在涨停，当天没能延续，观望者和持仓者开始各自表态，成交量、回落幅度、修复速度这些信息才真正"有话可说"。

更关键的是，回踩阶段自带一条时间轴：断板天数一天天累加，修复迟迟不出现，说明关注度正在流失。这种"能数着日子观察"的特征，很适合做成结构化的跟踪框架。本文口径约定："断板日"= 涨停次日未能延续涨停的那个交易日；"断板天数"= 断板日起算、在重新涨停之前经过的交易日数；"情绪"这里用量能比（当日成交量 ÷ 20日均量）做代理——价格形态有时会给出模棱两可的信号，成交量却是真金白银换出来的，骗人的难度大得多。

二、设计逻辑：情绪柱、断板天数、次日溢价回测各司其职

1. 情绪柱（三色）——量能是情绪的体温计。副图把量能比画成彩色柱：量能比高于 1.5 画红柱（高情绪），0.8～1.5 之间画黄柱（中情绪），低于 0.8 画绿柱（低情绪）。在断板回踩这件事上，同样的回落，绿柱缩量说明场内没多少人惦记，后面要修复就需要更足的量能才可信；红柱放量则说明分歧还在剧烈交换，多空仍在角力，这时候更需要等修复动作自己走出来，而不是抢在动作前面。情绪柱是温度计，不是方向盘——这是我给自己定的规矩。

2. 断板天数——给回踩一个时间坐标。主图在断板日K线下方标注图标 1，之后每个交易日把"断板第几天"直接显示在K线下方，直到重新涨停自动归零。这个计数的作用是防止观察变形：断板第 1～3 天属于惯性分歧期，信号多而杂；拖到第 8 天、第 10 天还没有修复动作，说明这已经不是回踩，而是在往走弱方向滑，观察池里该做减法了。把日子数出来，人就不容易"越等越舍不得清"。

3. 次日溢价回测（五档）——离线统计，不进公式。要统计"断板之后第二天的表现"，公式里就必须引用未来K线，这会直接破坏无未来函数的底线，所以我把这块做成离线活：把历史上所有断板信号取出来，按断板当日的量能比切成五档，分别统计每档信号次日、以及随后 3 日的收盘表现分布，看过去几年里哪个情绪档位下的断板信号，后续修复的参考价值更高。它的产出是用来校准 0.8 / 1.5 这两条分档线，而不是用来预测明天涨跌。

小结：为什么断板后才是关键观察窗口。单边上涨段是情绪的确认区，可做的观察很少；断板回踩段是情绪的分歧区，回落深浅、缩量还是放量、修复快慢，信息密度最高的段落都在这里；再次转强则意味着分歧重新收敛。这套模型只在"断板→回踩→再次转强"的中间段做文章，不在情绪最热的那一段凑热闹。

三、模型结构树形图

{龙回头·选股·120260}

龙回头·断板回踩观察模型

├─ 阶段一：启动（强度门槛）

│ └─ 20日内出现涨停记录

├─ 阶段二：断板回踩（观察窗口开启）

│ ├─ 断板日：涨停次日未延续 → K线下方图标1

│ ├─ 断板天数：窗口内逐日计数（1~20日，重新涨停归零）

│ └─ 情绪柱：量能比三色分区（红=高 / 黄=中 / 绿=低）

├─ 阶段三：再次转强（修复确认）

│ └─ 放量收阳、回到前收上方，参考站上20日均线

└─ 配套工具

│ ├─ 条件选股公式：断板记录 + 回踩确认 + 量能确认 → 每日初筛

│ ├─ 副图公式：情绪柱 + 情绪均线（量能比5日平滑）

│ ├─ 主图公式：MA5/MA20 + 断板标注 + 断板天数

│ └─ 离线统计：次日溢价回测（按量能比五档切片，季度重算）

四、通达信源码（简化可测版）

用法：通达信公式管理器（Ctrl+F）→ 分别新建"条件选股公式 / 副图指标 / 主图叠加指标" → 粘贴保存。全部公式仅使用当前及历史K线，无未来函数。

4.1 条件选股公式（每日初筛）：

4.2 副图公式（情绪观察）：

4.3 主图公式（断板回踩标注，主图叠加）：

五、参数说明

六、失效场景：什么时候别用这套观察

• 板块龙头集体退潮。当板块内多数强势品种同步走弱，断板回踩常常演变成一路阴跌，修复信号反复失真，模型参考价值明显下降，观察池宜减不宜增。

• 市场整体弱势、指数缩量下行。弱势环境里的"放量修复"多是脉冲式孤量，量能确认条件会给出不少无效记录，选股结果需要人工二次过滤。

• 消息与基本面突变。利空公告、业绩变脸、大额减持解禁等事件会在K线上留下形态、但带走逻辑，纯形态模型对此天然无解。

• 涨跌幅制度错配。ST类（约5%）、注册制20%、北交所30%的品种直接套用10%阈值，涨停判定与断板天数都会失真；上市初期无涨跌幅限制且筹码结构特殊，同样不适合套用。

• 连续一字跌停、流动性枯竭的品种。成交无法正常展开时，断板回踩这套语言根本无从谈起。

• 指数剧烈波动的极端日。大盘单日大幅波动会让大量个股同时满足"前日回落+当日收阳"，初筛结果瞬间爆表，务必叠加环境判断再使用。

七、调优建议

• 阈值适配板块。主板按 1.099（约10%），20cm 品种约 1.195，30cm 品种约 1.295。也可以把涨停判定写成兼容式：C/REF(C,1)>1.099 OR C/REF(C,1)>1.195 OR C/REF(C,1)>1.295——但这样会把不同制度的品种混在一个池子里，记录口径会变粗，建议分板块各建一套。

• 回踩幅度。0.95 是折中值：想做深回踩观察收紧到 0.93，想做浅回踩观察放宽到 0.97，结合品种自身的历史波动决定。

• 量能倍数。1.2 偏中庸；震荡市放宽到 1.0～1.1（信号多而杂），强势环境提到 1.5（信号少而精）。

• 观察窗口。默认 20 日；偏短线的跟踪压到 10 日，偏波段的跟踪放到 30 日，与自己的复盘节奏对齐即可。

• 可选附加过滤。想要"修复质量更高"的候选，可在选股公式末尾追加修复强度条件（修复强度:=C>MA(C,20)，即收盘站上20日参考线后再入选）；也可以把上影线过长的修复日剔除，例如当日 (H-C) 超过整根K线振幅一半的记录直接放弃。

• 档位校准。用你自己的历史复盘数据，每月或每季度重算一次"次日溢价五档统计"，让 0.8 / 1.5 的分界跟着市场温度走，而不是焊死在代码里。

• 别单用这一件工具。建议与板块相对强度、大盘环境判断配合使用——模型只当第二道筛子，不当第一道原因。

八、实战碎感

说句实话，这套东西最初是我复盘时给自己画的提醒线，不是什么圣杯。龙头类品种的波动极大，一天振幅经常甩开普通票几条街，K线图上随便一根长阴线，就能把前面积累的"修复希望"打回原形。所以每次看到断板信号，我的第一反应不是兴奋，而是先看一眼自己是不是又想把情绪当逻辑用。

情绪柱拿成交量做代理，本质上是滞后指标：量能放出来的时候，情绪已经摆在那里了。它能告诉我"当前分歧有多大"，但不会提前告诉我后面怎么走。我早期在断板初期吃过几次亏——断板第2天看到一根小阳线就急着记"修复"，结果后面连续走弱。后来我把修复确认的尺子收紧：放量、回到前收上方、最好再站上20日参考线，宁可少记，不记错。

次日溢价那套五档回测，我每季度重算一次，档位边界真的会漂：某一阶段红柱档的参考价值高，换一个市场环境可能整个反过来。所以别把上个季度的结论当成永恒真理，回测的意义是定期校准自己的分档习惯，而不是找一条"永远有效的线"。

还有一条环境优先于个股的体会：板块退潮期里，形态再标准的断板回踩也常常没人接；市场整体缩量时，所谓的放量修复往往是孤量。我现在的习惯是先做环境的功课，再打开观察池，顺序反了就容易白忙。

最后，任何一次"再次转强"都只是概率事件，不是定论。我的处理方式是把它当作观察笔记里的转强候选记录：放量修复出现就记一笔，跌破参考位或者迟迟不放量就清出观察池，不跟形态较劲。模型帮我管住手，但替我做决定的从来不是它。

—— 通达信公式技术笔记 · 仅供学习交流 ——